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Ecole supérieure des sciences économiques et commerciales (Cergy, Val-d'Oise) Programme doctoral

Overview
Works: 24 works in 24 publications in 2 languages and 59 library holdings
Genres: Academic theses 
Classifications: RA971, 658.4012
Publication Timeline
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Most widely held works by Ecole supérieure des sciences économiques et commerciales (Cergy, Val-d'Oise)
Choix intertemporels un modèle comportemental d'escompte quasi-hyperbolique by Mickaël Mangot( Book )

1 edition published in 2007 in French and held by 4 WorldCat member libraries worldwide

Dans cette thèse est proposé un modèle de choix intertemporel bâti sur l'hypothèse d'un individu rationnel ayant une connaissance imparfaite de ses préférences temporelles. Au moment du choix, l'individu qui recherche la cohérence cognitive réconcilie plusieurs cognitions successives: sa préférence normative représentée par le modèle d'utilité escomptée (DU) - qu'il perçoit avec plus ou moins de précision et une ou plusieurs préférences myopes dictée par le contexte de la décision. Nous traitons d'abord le cas général d'une préférence myope pour la récompense la plus proche dans le temps. Cette préférence, générée par un effet de primauté dans la perception des revenus ou des consommations, conduit l'individu à adopter un escompte quasi-hyperbolique dans tous ses choix intertemporels, expliquant un grand nombre d'anomalies du modèle DU. Nous abordons ensuite le cas où une des options de choix fait naître une préférence "viscérale" et celui où une option fait figure de statu quo, induisant de nouvelles incohérences. Nous testons le modèle général d' "escompte séquentiel" et le modèle avec statu quo à partir de données expérimentales. Enfin, nous appliquons la modélisation aux décisions d'épargne de cycle de vie. L'individu est supposé être assujetti en permanence à des signaux de consommation qui induisent chez lui une préférence pour la consommation immédiate qu'il ne peut anticiper. Ce faisant, il expérimente constamment des excès de consommation par rapport à ses plans. Nous montrons que l'existence d'un actif illiquide peut lui permettre de contraindre ses consommations futures et d'éviter une insuffisance d'épargne critique au moment du passage à la retraite
Économie politique des déterminants des dépenses publiques d'éducation analyses théoriques et empiriques appliquées au cas français by Arnaud Bilek( Book )

1 edition published in 2006 in French and held by 4 WorldCat member libraries worldwide

L'intervention publique dans le financement et la production du bien éducation repose en grande partie sur l'idée que cette intervention permet une redistribution efficace des ressources. Dans une première partie, nous montrons que cette hypothèse reste à démontrer du point de vue empirique. Nous constatons en outre que l'absence de relation stable est liée à la nature de l'offre d'éducation, en particulier à sa répartition. Partant de ce constat, la thèse propose d'adopter le corpus théorique de la nouvelle économie politique pour inverser le sens de la relation généralement proposé entre la répartition des ressources et l'intervention de l'Etat sur la marché de l'éducation. La seconde partie propose deux modèles politico-économiques (l'un statique, l'autre dynamique) qui expliquent le niveau de cette intervention par les caractéristiques institutionnelles du système scolaire, et de l'économie à laquelle il appartient. L'intérêt de ces modèles réside dans le fait que différents types d'éducation sont considérés simultanément. Il en découle des résultats originaux. La relation entre la dispersion des revenus, ou la mobilité intergénérationnelle, et la demande d'éducation apparaît ainsi complexe, et semble dépendre du niveau plus ou moins décentralisé de l'offre. Dans une troisième partie, un modèle est proposé pour rendre compte de la répartition géographique des dépenses publiques d'éducation. Appliqué au cas de la politique des ZEP, il révèle que le mécanisme compensatoire tel qu'il est défini est inopérant. Les hypothèses utilisées et les conclusions obtenues sont ensuite testées dans deux contributions empiriques portant sur le financement des collèges en France
Asymétries d'information et structures multigouvernementales une application aux décisions publiques dans l'Union Européenne by Delphine Perrot( Book )

1 edition published in 2003 in French and held by 4 WorldCat member libraries worldwide

La thèse propose une analyse positive à prescriptions normatives du processus de décision publique dans le cadre particulier des structures multigouvernementales. Après avoir rappelé les différentes constitutions envisageables, la première partie montre que le vote rétrospectif offre une forme de contrôle démocratique ex-post permettant de pallier les défaillances du contrat constitutionnel. La deuxième partie de la thèse développe une modélisation théorique de type principal-agent pour analyser l'impact de ce contrôle sur l'efficacité des décisions publiques dans un cadre de gouvernement unitaire, puis dans ceux d'une fédération, d'une confédération bureaucratique et d'une confédération politique. La dernière partie de la thèse fait ressortir les caractéristiques propres de l'Union Européenne et souligne les blocages aux réformes constitutionnelles
Autorité indépendante et gouvernement la régulation bicéphale du marché français des télécommunications by Sébastien Bréville( Book )

1 edition published in 2006 in French and held by 3 WorldCat member libraries worldwide

La thèse porte sur la répartirion des compétences de régularion dans le processus de libéralisarion du secteur des télécommunications. Dans une première partie nous définissons la répartition des compétences entre un régulateur indépendant et un régulateur politique en étudiant les direclives européennes sous un angle institutionnel. Nous montrons ensuite que la loi française libéralisant le secteur n'a que partiellement tenu compte des préconisations européennes puisque le gouvernement intervient dans le processus de régulation économique, alors qu'il est encore actionnaire de l'opérateur historique. Dans une deuxième partie, nous mettons en évidence de manière théorique et empirique des objectifs privés défendus par ces deux régulateurs. Nous montrons que l'autorité politique est capturée par l'ancien monopole tandis que l'agence de réguIation indépendante est capturée par les nouveaux opérateurs privés. Dans une troisième partie, nous examinons l'influence de ces objectifs privés sur le processus de régulation lorsque ces régulateurs interviennent soit seuls soit conjointement Nous montrons que la seule intervention d'un régulateur politique ne permet pas à la concurrence de se développer, au détriment des consmmateurs et des opérateurs alternatifs. Parallèlement, la seule intervention d'une autorité indépendante génère une structure de marché exagérément concurrenrielle, au détriment des consommateurs et de l'opérateur historique. Nous montrons alors que la meilleure architecture institutionnelle consiste à répartir les compétences de réguIation économique entre deux régulateurs poursuivant des objectifs diamétralement opposés
Contribution à l'étude de l'organisation de l'action collective de la compétence comme intelligence des situations by Frank Billot( Book )

1 edition published in 2004 in French and held by 3 WorldCat member libraries worldwide

EVALUATION D'OPTIONS DE CHANGE AVEC VOLATILITE STOCHASTIQUE by Vincent Gesser( Book )

1 edition published in 1999 in French and held by 3 WorldCat member libraries worldwide

CETTE THESE ETUDIE LA VALORISATION D'OPTIONS DE CHANGE EUROPEENNES ET DEPENDANTES DU CHEMIN SUIVI DANS UN CADRE DE VOLATILITE STOCHASTIQUE. LE RECOURS A UNE VOLATILITE ALEATOIRE EST JUSTIFIE PAR DES ETUDES ECONOMETRIQUES DANS LE PREMIER CHAPITRE. LE SECOND CHAPITRE MET EN PERSPECTIVE DIFFERENTS MODELES D'EVALUATION D'OPTIONS EUROPEENNES AVEC UNE VOLATILITE STOCHASTIQUE ET MONTRE A L'AIDE D'UNE ETUDE EMPIRIQUE SUR LE MARCHE DES OPTIONS SUR DOLLAR-MARK QUE LE MODELE DE HESTON (1993) EST LE PLUS APTE A REPRODUIRE LA SURFACE DE VOLATILITE OBSERVEE. UNE PROCEDURE DE CALIBRAGE PERMET D'ESTIMER LES VALEURS DES PARAMETRES DU PROCESSUS DE DIFFUSION DE LA VOLATILITE. LA SECONDE PARTIE DE CETTE THESE EST CONSACREE AUX OPTIONS EXOTIQUES ET A LEUR VALORISATION EN PRENANT EN COMPTE LE CONTENU INFORMATIONNEL DE LA SURFACE DE VOLATILITE. LA MISE EN PERSPECTIVE DE DIFFERENTES METHODES D'EXTRACTION DES FONCTIONS DE DENSITE IMPLICITE DES PRIX DES OPTIONS FONT L'OBJET DU TROISIEME CHAPITRE. LE QUATRIEME CHAPITRE ETUDIE DIFFERENTS MODELES D'ARBRES IMPLICITES. ILS VISENT A EVALUER DES OPTIONS EXOTIQUES A PARTIR D'UN ARBRE DEFORME DE MANIERE A VALORISER A LEUR PRIX DE MARCHE UN CONTINUUM D'OPTIONS EUROPEENNES. L'ETUDE DE CES MODELES ET LA MISE EN OEUVRE DE CELUI DE DERMAN ET KANI (1994) PERMET DE MONTRER QUE CES TECHNIQUES PRESENTENT PARFOIS DES OPPORTUNITES D'ARBITRAGE ET SUPPOSENT QUE LA VOLATILITE EST UNE FONCTION DETERMINISTE DU PRIX DU SOUS-JACENT ET DU TEMPS, CE QUI N'EST PAS VERIFIE DE MANIERE EMPIRIQUE. POUR PALLIER CES PROBLEMES LE CINQUIEME CHAPITRE UTILISE LE CADRE DE VOLATILITE STOCHASTIQUE ET UNE TECHNIQUE DE DIFFERENCES FINIES POUR EVALUER DES OPTIONS AMERICAINES ET EXOTIQUES. LES ECARTS DE PRIMES PAR RAPPORT AU MODELE BLACK ET SCHOLES SONT EXPLIQUES. LA CONVERGENCE DES PRIX DU MODELE A VOLATILITE STOCHASTIQUE AVEC CEUX D'UNE REPLICATION STATIQUE EST MISE EN EVIDENCE SOUS CERTAINES HYPOTHESES. CES RESULTATS SUGGERENT UNE STRATEGIE DE COUVERTURE DES OPTIONS A BARRIERES
Incitations des promoteurs de fonds à la qualité by Sébastien Lemeunier( Book )

1 edition published in 2008 in French and held by 3 WorldCat member libraries worldwide

Quality incentives for Mutual funds promoters: Are there incentives for mutual funds promoters to improve the quality of their funds given that it can be costly to do so with uncertain results and that their target is to maximise their sales? This thesis consists of three sections that propose to answer this question. 1) The first part explains how the justification for the study of incentives in portfolio management has been brought about by academic literature and recapitulates the principal results found. 2) Then, by proposing a definition of what constitutes quality in relation to a fund, the second part outlines the conditions required to establish quality incentives for mutual fund promoters within vertically differentiated duopolies. 3) The system of fees and incentives present in the United States are then examined in order to ascertain whether a conflict of interests could exist between investor and financial advisor. Finally, this paper raises issues about alternative strategies other than performance based ones for promoters to increase their sales
QUATRE ESSAIS SUR LA THEORIE DE LA DELEGATION DE LA GESTION DE PORTEFEUILLE by Abraham Lioui( Book )

1 edition published in 1994 in French and held by 3 WorldCat member libraries worldwide

THE MAIN OBJECTIVE OF THIS RESEARCH IS TO INSERT THE ANALYSIS OF THE PORTFOLIO MANAGER INVESTOR RELATIONSHIP INTO THE FRAMEWORK OF THE MODERN THEORY (MARTINGAL APPROACH) OF VALUATION OF RISKY ASSETS AND PORTFOLIO MANAGEMENT. WE ARE CONCERNED WITH TWO KINDS OF DELEGATION DEPENDING ON THE OBJECTIVES OF THE INVESTORS AN ACTIVE DELEGATION AND A PASSIVE DELEGATION. ONE OF THE INNOVATIONS OF THIS THESIS IS THE INTRODUCTION OF A BENCHMARK PORTFOLIO WHICH HELPS THE INVESTOR TO CONTROL THE MANAGER IN THE ACTIVE DELEGATION AND IS THE BENCHMARK TO THE MANAGER ACTION IN THE PASSIVE DELEGATION
Trois essais sur le marché des actions à la bourse de Paris by Anne Chevallier( Book )

1 edition published in 2001 in French and held by 3 WorldCat member libraries worldwide

Cette thèse traite de l'échelon de cotation et de sa relation avec la volatilité du prix des actions. Cette thèse se décompose en trois chapitres. Dans le premier chapitre, nous analysons et nous mesurons le coût d'un investissement effectué à la Bourse de Paris. Nous montrons à la fois d'un point de vue théorique et pratique que l'échelon de cotation est un élément déterminant de ce coût. En particulier, l'échelon de cotation génère des zones de prix de cotation optimales pour les investisseurs et pour les entreprises. Le deuxième chapitre traite des opérations de division d'actions. Nous expliquons quelles peuvent être les motivations des dirigeants d'entreprises à pratiquer de telles opérations. Nous montrons en particulier que l'échelon de cotation peut être une de ces motivations. Dans le troisième chapitre, nous testons l'effet stabilisateur sur les prix d'une taxe sur les transactions. A l'aide de la réglementation relative à l'échelon de cotation, nous montrons qu'aucune taxe sur les transactions de titre ne peut rendre les marchés financiers plus stables
Analyses économiques et financières des fonds de pension by Katarzyna Romaniuk( Book )

1 edition published in 2004 in French and held by 3 WorldCat member libraries worldwide

L'objet de cette thèse est l'analyse des questions fondamentales liées à l'introduction, au développement et au fonctionnement des fonds de pension. Est d'abord soulevée la question de la faisabilité d'une transition Pareto améliorante du système de retraite par répartition au système par capitalisation. L'analyse effectuée démontre que la prise en compte de l'incertitude, dans le cadre d'un modèle de croissance endogène, peut invalider le résultat du cas certain, affirmant la faisabilité d'une telle réforme. Une fois la transition effectuée, se pose la question des effets de la réforme, pouvant appeler une adaptation des politiques. L'analyse se focalise sur un effet d'importance : l'accentuation du rôle des variations du prix des actions pour les dépenses de consommation, traduisant un accroissement de l'effet de richesse du marché des actions. Les résultats de l'étude, effectuée sur l'exemple de l'économie des Etats-Unis, suggèrent que cette évolution mène à une augmentation de l'instabilité macroéconomique et appelle une prise en compte plus prononcée des variations du prix des actions dans la fonction de réaction de la Fed. La structure et le fonctionnement des fonds de pension sont analysés dans un troisième temps. La théorie des options définit d'abord l'outil d'analyse, une étude globale des différents niveaux d'application de cette théorie constituant l'objectif de l'analyse. Cette étude permet la définition de l'option principale incorporée dans les fonds de pension. Nous concluons que les différentes formulations possibles du prix d'exercice influencent fortement ses caractéristiques. Nous définissons finalement un cadre unifié pour la détermination et la comparaison des allocations d'actifs optimales des principaux types de fonds de pension. Des similitudes entre les stratégies d'investissement adoptées par les différents fonds sont mises en évidence. L'analyse effectuée démontre aussi que l'octroi de garanties par des organismes externes peut mener à une stratégie optimale plus agressive de l'investisseur
The use of key figures and its impact on activity : the case of a hospital by Anja Kern( Book )

in English and held by 2 WorldCat member libraries worldwide

The objective of the research is to analyze the use of key figures; in particular how key figures are used and the impact of their use on activity. The focus is on the analysis of the microprocesses and dynamics of the use of key figures, i.e. the detailed mechanisms and interactions between users, tool and activity. To overcome the shortcomings of the cognitive-rational paradigm in management research characterized by representationalism, this research presents an alternative approach based on Cassirer's philosophy and Vygotski's theory of object oriented and mediated action. The research proposes a new theory of the use of management tools, in particular key figures, which recognizes the interpretative, subjective and situative dimension of the use of key figures. In the light of this theory an action research has been carried out over two years in a French hospital, where the use of medico-economic key figures has been analyzed
Analyse des facteurs de performance des cercles de qualité en milieu industriel by Paulin Makita( Book )

1 edition published in 1992 in French and held by 2 WorldCat member libraries worldwide

CREES PAR LES AMERICAINS PUIS ENRICHIS PAR LES JAPONAIS, LES CERCLES DE QUALITE SONT ARRIVES EN FRANCE AU DEBUT DES ANNEES 80. L'OBJECTIF D'UN CERCLE DE QUALITE EST DE PERMETTRE, GRACE A LA MOBILISATION DES INTELLIGENCES DES PARTICIPANTS, UNE AMELIORATION DE LA QUALITE DES PRODUITS, DE LA PRODUCTIVITE ET DES COUTS, DE LA SATISFACTION DES PARTICIPANTS DONT LE COROLLAIRE EST LA BAISSE DE L'ABSENTEISME ET DU TURNOVER. L'IMPACT DES CERCLES DE QUALITE SUR LES PERFORMANCES DES UNITES DANS LESQUELLES ILS SONT IMPLANTES A FAIT L'OBJET DE PLUSIEURS RECHERCHES RIGOUREUSES NOTAMMENT AUX ETATS UNIS. CES ETUDES MONTRENT QUE, QUELLE QUE SOIT LA METHODOLOGIE UTILISEE, ON CONSTATE TANTOT DES AMELIORATIONS DE PERFORMANCE TANTOT RIEN DU TOUT OU PRESQUE. LES CERCLES DE QUALITE INDUISENT DONC DES AMELIORATIONS DE PERFORMANCE DANS CERTAINS CAS OU CONTEXTE ET RIEN DU TOUT OU PRESQUE DANS D'AUTRES. L'OBJET DE CETTE RECHERCHE ETAIT PRECISEMENT DE DETERMINER LE PROFIL OU LES CARACTERISTIQUES DU CONTEXTE DANS LEQUEL LES CERCLES DE QUALITE ONT DES PERFORMANCES ELEVEES. UNE ETUDE EXPLORATOIRE PORTANT SUR 25 ENTREPRISES APPARTENANT A DES SECTEURS D'ACTIVITE TRES VARIES, ET UNE ANALYSE DE DONNEES COLLECTEES SUR UN ECHANTILLON DE 206 CERCLES DE QUALITE EN MILIEU INDUSTRIEL MONTRENT QUE LES PERFORMANCES DU CERCLE SONT ELEVEES DANS LES CERCLES DE QUALITE QUI ONT UN EFFECTIF DE 5 A 12 MEMBRES, UN AGE COMPRIS ENTRE SIX MOIS ET CINQ ANS, ET ILS APPARTIENNENT A DES ENTREPRISES AYANT LES CARACTERISTIQUES SUIVANTES : UNE PREPARATION MINUTIEUSE DE L'ORGANISATION A LA DEMARCHE DES CERCLES DE QUALITE, UN SOUTIEN ACTIF DE L'ENCADREMENT, UN ENGAGEMENT ET
IMPACT DE LA RÉDUCTION DE LA DIVERSITÉ DES PRODUITS SUR LES STOCKS by Thierry Fouque( Book )

1 edition published in 1997 in French and held by 2 WorldCat member libraries worldwide

IN THIS THESIS, WE MEASURE THE IMPACT OF DIVERSITY REDUCTION ON INVENTORY. IN THE LITERATURE RELATED TO THE VARIETY REDUCTION, WE FIND TWO KINDS OF APPROACHES: OPERATIONS RESEARCH (OPTIMAL ASSORTMENT, MODULAR PRODUCTION AND COMMONALITY) AND OPERATIONS MANAGEMENT (BILL-OF-MATERIALS STRUCTURING). WE START FROM A WELL-KNOWN MODEL. HOWEVER, DUE TO ITS LIMITATIONS, WE MODIFY IT IN ORDER TO MAKE IT MORE REALISTIC. ESPECIALLY, WE INTRODUCE COSTS AND CORRELATION BETWEEN DEMANDS. FOR THIS PURPOSE, WE HYPOTHESISE THAT DEMANDS FOR PRODUCTS FOLLOW A BIVARIATE NORMAL DISTRIBUTION. DUE TO THE LACK OF INVERSE PROBABILITY FUNCTION FOR THE NORMAL DISTRIBUTION, WE MEASURE THE IMPACT OF DEMANDS' PARAMETERS AND COSTS THROUGH NUMERICAL SIMULATIONS. THE MAIN RESULTS SHOW THAT COMMONALITY MUST BE ORIENTED TOWARDS COMPONENTS WHOSE DEMANDS ARE NEGATIVELY AND STRONGLY CORRELATED. IN THE SAME WAY, THEIR VARIANCES SHOULD BE LARGE AND EXHIBIT SMALL DIFFERENCE, AND THE MOST EXPENSIVE STANDARDISED COMPONENTS MUST HAVE THE LARGEST AVERAGE DEMAND. FINALLY, THEY MUST HAVE SIMILAR COSTS AND THEIR RELATIVE WEIGHT IN THE TOTAL COST OF THE FINAL PRODUCTS TO WHICH THEY BELONG, MUST BE IMPORTANT. IN THE FIFTH CHAPTER, WE TEST OUR MODEL WITH ACTUAL DATA PROVIDED BY RENAULT. ALSO, WE RECALL THE ORIGINS OF THE PROBLEM AND WE STUDY, FROM A HISTORICAL POINT OF VIEW, ITS EVOLUTION OVER THE CENTURY. IN CONCLUSION, WE SHOW THAT THE IMPACT OF VARIETY REDUCTION DOESN'T CONCERN JUST THE INVENTORY AND MAY CONCERN MANY INDUSTRIES
Stratégie d'innovation et performance des nouveaux produits test d' une causalité indirecte via la réaction du principal concurrent by Jean-Philippe Muller( Book )

1 edition published in 1999 in French and held by 2 WorldCat member libraries worldwide

L'EVOLUTION DU CONTEXTE CONCURRENTIEL A CONSACRE LE ROLE DETERMINANT DES PRODUITS NOUVEAUX DANS LA COMPETITIVITE, LA CROISSANCE ET LA SURVIE DES ENTREPRISES. LA MISE EN ŬVRE D'UNE STRATEGIE D'INNOVATION LA PLUS A MEME DE FAVORISER LE SUCCES DES NOUVEAUX PRODUITS COMMERCIALISES APPARAIT COMME UN ENJEU MAJEUR DANS LA COMPETITION A LAQUELLE SE LIVRENT LES FIRMES. LA PROPOSITION CENTRALE DE CETTE THESE EST QUE L'INFLUENCE DES ELEMENTS QUI COMPOSENT LA STRATEGIE D'INNOVATION SUR LA PERFORMANCE D'UN NOUVEAU PRODUIT SE FAIT, AU MOINS PARTIELLEMENT, PAR L'INTERMEDIAIRE D'UN EFFET SUR LE COMPORTEMENT DE REACTION DES CONCURRENTS. L'OBJECTIF DE LA RECHERCHE EST D'IDENTIFIER L'INFLUENCE DES VARIABLES DE LA STRATEGIE D'INNOVATION SUR LES CARACTERISTIQUES DE LA REACTION CONCURRENTIELLE AINSI QUE L'IMPACT DES CARACTERISTIQUES DE CETTE REACTION SUR LA PERFORMANCE DU NOUVEAU PRODUIT. POUR CE FAIRE, A PARTIR DE LA LITTERATURE, DES HYPOTHESES ONT ETE FORMULEES SUR LA NATURE DES RELATIONS DE CAUSALITE ENTRE LES TROIS CATEGORIES DE VARIABLES EN JEU : LES VARIABLES REPRESENTANT LA STRATEGIE D'INNOVATION, LES CARACTERISTIQUES DE LA REACTION DU PRINCIPAL CONCURRENT ET LA PERFORMANCE D'UN NOUVEAU PRODUIT. LE MODELE CAUSAL AINSI ETABLI ET LES HYPOTHESES QUI LE COMPOSENT ONT ETE TESTES SUR UN ECHANTILLON DE 161 NOUVEAUX PRODUITS LANCES RECEMMENT DANS DIX SECTEURS D'ACTIVITES. LES DONNEES, RECUEILLIES PAR VOIE DE QUESTIONNAIRES ADRESSES AUX ENTREPRISES, ONT ETE ANALYSEES AU MOYEN DE L'APPROCHE PLS (PARTIAL LEAST SQUARE). LES RESULTATS OBTENUS CONFIRMENT LA PROPOSITION INITIALE : LA STRATEGIE D'INNOVATION MENEE EXPLIQUE LA PERFORMANCE D'UN NOUVEAU PRODUIT VIA, EN PARTIE, SON INFLUENCE SUR LA REACTION DU PRINCIPAL CONCURRENT. ILS MONTRENT QUE LES INNOVATEURS ONT LA POSSIBILITE D'ORIENTER LA REACTION DE LEUR PRINCIPAL CONCURRENT ET D'ACCROITRE AINSI LA PERFORMANCE D'UN LANCEMENT EN JOUANT SUR DIFFERENTES CARACTERISTIQUES DU NOUVEAU PRODUIT, DE SON DEVELOPPEMENT ET DE SON LANCEMENT
CHANGEMENT DE TEMPS, PROCESSUS SUBORDONNES ET VOLATILITE STOCHASTIQUE UNE APPROCHE FINANCIERE SUR DES DONNEES A HAUTE FREQUENCE by Thierry Ané( Book )

1 edition published in 1997 in French and held by 2 WorldCat member libraries worldwide

THE GOAL OF THIS THESIS IS TO VALIDATE MATHEMATICALLY THE BRILLIANT CONJECTURE BY CLARK (1973) WHO CHOSE THE VOLUME AS THE SUBORDINATING PROCESS T DEFINING THE ECONOMIC TIME IN WHICH ASSET PRICES SHOULD BE OBSERVED. ALONG THE LINES OF THE RECENT MICROSTRUCTURE LITERATURE AND USING THE TICK BY TICK DATA, WE SHOW, IN AGREEMENT WITH THE RECENT EMPIRICAL RESULTS BY JONES, KAUL AND LIPSON (1994), THAT IT IS IN FACT THE NUMBER OF TRADES WHICH DEFINES THE ECONOMIC TIME. WE PROVE THAT WITHOUT ANY ASSUMPTION ON THE DISTRIBUTION OF THE STOCHASTIC TIME T WE RECOVER NORMALITY FOR ASSET PRICE RETURNS WHEN USING THE NUMBER OF TRADES AS THE "STOCHASTIC CLOCK". WE EXTRACT FROM A TICK BY TICK DATA BASE THE EMPIRICAL DISTRIBUTION OF ASSET RETURNS AND USE A PARAMETRIC ESTIMATION PROCEDURE TO COMPUTE THE MOMENTS OF THE UNKNOWN DISTRIBUTION OF THE SUBORDINATOR T. THE MOMENTS OF T COINCIDE WITH THE CORRESPONDING MOMENTS OF THE NUMBER OF TRADES. LASTLY, WE EXPLAIN HOW THE ISSUE OF STOCHASTIC VOLATILITY CAN BE EMBEDDED IN THE GENERAL FRAMEWORK OF STOCHASTIC TIME CHANGES AND WHAT IT IMPLIES FOR OPTION PRICING AND HEDGING. THE EFFECTIVENESS OF IMPLIED VERSUS HISTORICAL VOLATILITY IN FORECASTING THE FUTURE VOLATILITY HAS RECENTLY BEEN, WITH GOOD REASONS, THE SUBJECT OF SCRUTINY BOTH AMONG ACADEMICS AND PRACTITIONERS. IT IS COMMON PRACTICE TO USE IMPLIED VOLATILITY AS THE MARKET'S FORECAST OF FUTURE VOLATILITY. S & P 500 OPTIONS AND FUTURES PRICES ARE USED TO SHOW THAT IMPLIED VOLATILITY IS A POOR FORECAST OF THE REALIZED VOLATILITY. THE USE OF SUBORDINATED PROCESSES CAN HELP TO CONSTRUCT A GOOD FORECAST OF THE REALIZED VOLATILITY. MOREOVER, OUR TIME CHANGE AS WELL AS OUR VOLATILITY FORECAST HIGHLIGHTS THE ROLE OF THE RATE OF INFORMATION ARRIVAL PROXIED BY THE NUMBER OF TRADES
Les annonces de politique de change en période de pression spéculative une analyse théorique et empirique by Raphaël Franck( Book )

1 edition published in 2002 in French and held by 2 WorldCat member libraries worldwide

Les pratiques discursives des dirigeants by Gregory Gamot( Book )

1 edition published in 1997 in French and held by 2 WorldCat member libraries worldwide

LES DIRIGEANTS CONSACRENT L'ESSENTIEL DE LEURS TEMPS DE TRAVAIL A INTERAGIR ORALEMENT AVEC D'AUTRES ACTEURS. DE NOMBREUSES REPRESENTATIONS, ISSUES DE TROIS PARADIGMES DE RECHERCHE DIFFERENTS ACCORDENT UNE GRANDE IMPORTANCE A LEURS PAROLES DANS L'EVOLUTION DES ENTREPRISES ET DANS LES COMPORTEMENTS DES ACTEURS ORGANISATIONNELS. POURTANT, IL N'EXISTE PAS D'INVESTIGATION SPECIFIQUE RELATIVE A LEURS PRATIQUES DISCURSIVES. LA PROBLEMATIQUE S'ARTICULE AUTOUR DE TROIS QUESTIONS: QUELLES SONT LES PRATIQUES DISCURSIVES DES DIRIGEANTS? EXISTE-T-IL DES DIFFERENCES INDIVIDUELLES? QUELS SONT LES PRINCIPAUX DETERMINANTS DE CES PRATIQUES? L'INVESTIGATION A ETE MENEE DANS LE CADRE D'UNE EPISTEMOLOGIE CONSTRUCTIVISTE. HUIT DIRIGEANTS ONT ETE OBSERVES SUR UNE PERIODE DE DEUX MOIS PAR UNE EQUIPE D'OBSERVATEURS SUR LA BASE DE PLUSIEURS CONJECTURES REPRESENTATIONNELLES. CES CONJECTURES ETAIENT ISSUES DE CHAMPS DISCIPLINAIRES HETEROGENES. LES RESULTATS OBTENUS MONTRENT QUE DEUX DIMENSIONS PERMETTENT DE CERNER LES PRATIQUES DISCURSIVES DES DIRIGEANTS: LE DEGRE D'ADAPTATION DES MESSAGES AUX INTERLOCUTEURS ET LE DEGRE D'INTERACTIVITE AVEC LES INTERLOCUTEURS. QUATRE CONCEPTIONS DE LA COMMUNICATION ONT ETE MISES EN EVIDENCE: LES CONCEPTIONS EXPRESSIVE, CONVENTIONNELLE, OBSESSIONNELLE ET DIALECTIQUE. CES CONCEPTIONS DEBOUCHENT SUR DES PRATIQUES DISCURSIVES DIFFERENCIEES SELON LES DEUX DIMENSIONS PRECEDENTES
Qualité des produits et comportement du consommateur évidence empirique et optimisation by Fouad El Ouardighi( Book )

1 edition published in 1996 in French and held by 2 WorldCat member libraries worldwide

CETTE THESE VISE: - A DETERMINER UNE MESURE DE LA QUALITE OBJECTIVE; - A DEFINIR LA STRATEGIE OPTIMALE DE QUALITE DES PRODUITS EN CONTEXTE DE DIFFUSION; - A ANALYSER LA STRATEGIE DE QUALITE REALISE ET DE QUALITE PROMISE EN CONTEXTE D'ASYMETRIE D'INFORMATION
L' étude du comportement de la volatilité implicite by Sofiane Aboura( Book )

1 edition published in 2003 in French and held by 2 WorldCat member libraries worldwide

This thesis deals with the study of the implied volatility behavior. The first part presents and simulates the main implied volatility models and option pricing models. The goal is to highlight the role of the parameters characterizing the volatility process on the smile deformation. The second part is dedicated to the study of the predictive power and to the transmission of implied volatility, within an international framework, between the French, German and US markets (VX1, VDAX and VIX). The objective is to measure the interactions between volatilities and to quantify their process. The third part is devoted to option valuation with a discussion on the empirical dynamic of the smile. The analysis concerns models derived from Black-Scholes (1973), models including information costs, stochastic volatility models and NGARCH models. The purpose is to underline the performance and limit of these models along with their smile
DE L'UTILISATION DE L'INFORMATION COMPTABLE PAR LES ANALYSTES FINANCIERS FRANCAIS by Carine Sranon( Book )

1 edition published in 1998 in French and held by 2 WorldCat member libraries worldwide

SELON LA THEORIE DES MARCHES EFFICIENTS, L'UTILISATION D'INFORMATIONS PUBLIQUES NE PERMET PAS DE DETECTER DES TITRES SOUS OU SUREVALUES PAR LES MARCHES FINANCIERS. NOMBRE DE RECHERCHES CONSACREES AU TRAVAIL DES ANALYSTES FINANCIERS SOULIGNENT L'IMPORTANCE DES DOCUMENTS COMPTABLES, QUI SONT DE L'INFORMATION PUBLIQUE. OR, LA THEORIE DES MARCHES EFFICIENTS, MALGRE DE SERIEUSES REMISES EN CAUSE, DEMEURE L'UN DES PARADIGMES DOMINANT LA RECHERCHE FINANCIERE ET, DANS LE MEME TEMPS, LA PROFESSION D'ANALYSTE FINANCIER NE CESSE DE SE DEVELOPPER EN FRANCE COMME A L'ETRANGER. NOTRE RECHERCHE VISE A ECLAIRER CE PARADOXE. APRES UNE SERIE D'ENTRETIENS AUPRES D'ANALYSTES FINANCIERS, UN CADRE D'ANALYSE EST PROPOSE. IL EST COMPOSE DE DIX-SEPT HYPOTHESES. CES HYPOTHESES ONT ETE TESTEES GRACE A UNE ENQUETE PAR QUESTIONNAIRE AUPRES DE LA POPULATION DES ANALYSTES FINANCIERS TRAVAILLANT EN FRANCE A L'EVALUATION DE TITRES COTES ET EMPLOYANT LES DOCUMENTS COMPTABLES. LES RESULTATS DE CETTE RECHERCHE INDIQUENT, A L'ENCONTRE DES CONCLUSIONS DE LA THEORIE DES MARCHES EFFICIENTS, QUE LA PROFESSION EMPLOIE LES DOCUMENTS COMPTABLES, POUR LES RAISONS SUIVANTES : 1. LES ANALYSTES FINANCIERS REJETTENT SES CONCLUSIONS. 2. LE ROLE DE LA PROFESSION N'EST PAS LIMITE A LA FORMULATION DE RECOMMANDATIONS D'INVESTISSEMENT. LES ANALYSTES FINANCIERS SONT EGALEMENT + INFORMATEURS ; DES INVESTISSEURS ET ILS SERVENT LA POLITIQUE COMMERCIALE DE LEURS EMPLOYEURS. 3. LES CARACTERISTIQUES DU METIER RENDENT POSSIBLE LA FORMULATION DE RECOMMANDATIONS D'INVESTISSEMENT QUI ONT LA NATURE D'INFORMATIONS PRIVEES. OR, CE TYPE D'INFORMATIONS PERMET LA REALISATION D'UNE RENTABILITE ANORMALE SI LES MARCHES SONT EFFICIENTS SOUS LA FORME SEMI-FORTE. 4. LES ANALYSTES FINANCIERS UTILISENT DANS LEUR ACTIVITE COURANTE L'INFORMATION COMPTABLE, MAIS ELLE JOUE UN ROLE MINEUR AU MOMENT DE LA FORMULATION DE RECOMMANDATIONS D'INVESTISSEMENT
 
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