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Ecole supérieure des sciences économiques et commerciales (Cergy, Val-d'Oise) Programme doctoral

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Works: 69 works in 73 publications in 1 language and 182 library holdings
Genres: Academic theses 
Publication Timeline
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Most widely held works by Ecole supérieure des sciences économiques et commerciales (Cergy, Val-d'Oise)
Y-a-t-il une vie après la mort? le passage de la mort formelle à une nouvelle vie organisationnelle by Corinne Poroli( Book )

2 editions published in 2005 in French and held by 5 WorldCat member libraries worldwide

Notre recherche a pour objectif de contribuer à une meilleure compréhension du processus de la mort organisationnelle et de la vie au-delà de la mort. De l'examen de la littérature sur les causes, la temporalité et le processus même de la mort organisationnelle, nous dégageons la problématique suivante : Comment le processus de la mort se fait-il transition vers une nouvelle vie organisationnelle? Afin de répondre à cette question, nous mettons en place une méthodologie qualitative basée sur quatre cas de morts formelles (via une liquidation judiciaire) suivies d'une nouvelle vie organisationnelle. L'analyse des cas ainsi que les allers-retours entre le terrain et la théorie permettent de faire émerger une modélisation du processus qui mène à une nouvelle vie organisationnelle au-delà de la mort formelle. Nous montrons qu'une nouvelle vie organisationnelle peut émerger après une mort juridique formelle grâce aux interactions entre les membres internes et externes de l'organisation
Les facteurs explicatifs de la décision d'exporter en PMI rôle de l'attitude du dirigeant envers le risque by Elyette Roux( Book )

1 edition published in 1991 in French and held by 5 WorldCat member libraries worldwide

L'objet de cette thèse est de mettre en évidence le pouvoir explicatif respectif des variables individuelles, d'entreprise et d'environnement sur la décision d'exporter en pmi. Elle teste a travers des analyses discriminantes les hypothèses selon lesquelles les variables individuelles permettent de mieux prédire l'appartenance à la catégorie des exportateurs ou des non-exportateurs. Elle teste également les hypothèses sur les liaisons entre l'attitude du dirigeant envers le risque et les autres variables citées plus haut. La recherche s'appuie sur un questionnaire auquel ont répondu 1211 pmi des départements du val d'Oise et des Yvelines
Approche méthodique des modes alternatifs de règlement des conflits le cas des prud'hommes by Guy Champagne( Book )

2 editions published in 2005 in French and held by 4 WorldCat member libraries worldwide

Les conflits individuels du travail sont traités par une juridiction spécifique : le Conseil des prud'hommes ; ces magistrats sont élus par les salariés et les employeurs. La loi prévoit, dans la plupart des cas, deux étapes : l'obligation d'une tentative de conciliation au Bureau de conciliation, puis à défaut d'un accord total, le Bureau de jugement. Comment le processus de conciliation prud'homale, le recours éventuel à la médiation judiciaire ou à la médiation conventionnelle se déroulent-ils concrètement?Le dessein de la présente thèse est d'établir un bilan du processus de conciliation au Conseil de prud'hommes et d'éclairer les parties, salarié ou employeur, sur d'autres modes de résolution des litiges et des conflits comme la médiation et la co-médiation. Notre recherche suggère d'adopter la voie mixte qui permet de se protéger par le recours au juge, tout en favorisant la tentative de rapprochement des parties, par l'utilisation des modes alternatifs de règlement des conflits
Économie politique des déterminants des dépenses publiques d'éducation by Arnaud Bilek( Book )

1 edition published in 2006 in French and held by 4 WorldCat member libraries worldwide

L'intervention publique dans le financement et la production du bien éducation repose en grande partie sur l'idée que cette intervention permet une redistribution efficace des ressources. Dans une première partie, nous montrons que cette hypothèse reste à démontrer du point de vue empirique. Nous constatons en outre que l'absence de relation stable est liée à la nature de l'offre d'éducation, en particulier à sa répartition. Partant de ce constat, la thèse propose d'adopter le corpus théorique de la nouvelle économie politique pour inverser le sens de la relation généralement proposé entre la répartition des ressources et l'intervention de l'Etat sur la marché de l'éducation. La seconde partie propose deux modèles politico-économiques (l'un statique, l'autre dynamique) qui expliquent le niveau de cette intervention par les caractéristiques institutionnelles du système scolaire, et de l'économie à laquelle il appartient. L'intérêt de ces modèles réside dans le fait que différents types d'éducation sont considérés simultanément. Il en découle des résultats originaux. La relation entre la dispersion des revenus, ou la mobilité intergénérationnelle, et la demande d'éducation apparaît ainsi complexe, et semble dépendre du niveau plus ou moins décentralisé de l'offre. Dans une troisième partie, un modèle est proposé pour rendre compte de la répartition géographique des dépenses publiques d'éducation. Appliqué au cas de la politique des ZEP, il révèle que le mécanisme compensatoire tel qu'il est défini est inopérant. Les hypothèses utilisées et les conclusions obtenues sont ensuite testées dans deux contributions empiriques portant sur le financement des collèges en France
LA GESTION DE LA MAITRISE DANS L'INDUSTRIE : FORMATION ET NOUVELLE DEFINITION DE LA FONCTION by Thierry Jolivet( Book )

1 edition published in 1991 in French and held by 4 WorldCat member libraries worldwide

THE FUNCTION OF SUPERVISOR IS EVOLVING BASED ON A SERIES OF INTERVIEWS WITH SUPERVISORS AND UPPER-LEVEL MANAGEMENT IN IN DUSTRIAL PLANTS, WE EXPLAIN THE NEW CONTENTS OF THE FUNCTION, THE PART SUPERVISORS NOW PLAY. WE SHOW THAT THE CURRENT TR END IS TO ENDOW SUPERVISORS WITH MANAGERIAL COMPETENCY. IN THE PAST, THE SUPERVISOR WAS ASKED TO BE THE PERSON WHO RELAYED INSTRUCTIONS IN A STABILIZED ORGANIZATION. TODAY, HE OR SHE IS A FULL-FLEDGED ACTOR IN A PERPETUALLY EVOLVING SYSTEM, IN WHICH ORGANIZATIONAL LEARNING BECOMES ALL-IMPORTANT. IN THIS NEW CONTEXT, THE MOTTO OF THE SUPERVISOR CEASES TO BE "GET OUT THE PRODUCT". INSTEAD, IT HAS BECOME : "HOW CAN I IMPROVE OPERATIONS IN MY SECTOR?" AS A RESULT, TOP MANAGEMENT TENDS TO IMPLEMENT AMBITIOUS TRAINING SCHEMES WHOSE CONTE NT WE ANALYZE, THESE RESULT IN A JOB PROFILE DEFINED AS "MANAGER OF HUMAN AND TECHNICAL POTENTIAL" IN THIS NEW DEFINITIO N OF THEIR FUNCTION, SUPERVISORS SEE THEIR ROLE MORE AS LEADERS OF MEN, LESS AS TECHNICIANS
Choix intertemporels by Mickaël Mangot( Book )

1 edition published in 2007 in French and held by 4 WorldCat member libraries worldwide

Dans cette thèse est proposé un modèle de choix intertemporel bâti sur l'hypothèse d'un individu rationnel ayant une connaissance imparfaite de ses préférences temporelles. Au moment du choix, l'individu qui recherche la cohérence cognitive réconcilie plusieurs cognitions successives: sa préférence normative représentée par le modèle d'utilité escomptée (DU) - qu'il perçoit avec plus ou moins de précision et une ou plusieurs préférences myopes dictée par le contexte de la décision. Nous traitons d'abord le cas général d'une préférence myope pour la récompense la plus proche dans le temps. Cette préférence, générée par un effet de primauté dans la perception des revenus ou des consommations, conduit l'individu à adopter un escompte quasi-hyperbolique dans tous ses choix intertemporels, expliquant un grand nombre d'anomalies du modèle DU. Nous abordons ensuite le cas où une des options de choix fait naître une préférence "viscérale" et celui où une option fait figure de statu quo, induisant de nouvelles incohérences. Nous testons le modèle général d' "escompte séquentiel" et le modèle avec statu quo à partir de données expérimentales. Enfin, nous appliquons la modélisation aux décisions d'épargne de cycle de vie. L'individu est supposé être assujetti en permanence à des signaux de consommation qui induisent chez lui une préférence pour la consommation immédiate qu'il ne peut anticiper. Ce faisant, il expérimente constamment des excès de consommation par rapport à ses plans. Nous montrons que l'existence d'un actif illiquide peut lui permettre de contraindre ses consommations futures et d'éviter une insuffisance d'épargne critique au moment du passage à la retraite
Le rôle central de la confiance dans la relation consommateur-marque by Patricia Gurviez( Book )

1 edition published in 1998 in French and held by 4 WorldCat member libraries worldwide

L' étude du comportement de la volatilité implicite by Sofiane Aboura( Book )

2 editions published in 2003 in French and held by 4 WorldCat member libraries worldwide

Cette thèse porte sur l'étude du comportement de la volatilité implicite. La première partie présente et simule les principaux modèles de volatilité implicite et d'options. L'objet est de mettre en relief le rôle des paramètres caractérisant le processus de volatilité sur la d"formation du smile. La seconde partie est dédiée à l'étude du pouvoir prédictif et à la transmission de volatilité implicite, dans un cadre international, des indices de volatilité des marchés français, allemands et américains (VX1, VDAX et VIX). La finalité étant de mesurer les interactions entre volatilités et de quantifier leur processus. La troisième partie est consacrée à l'évaluation d'options et à la dynamique du smile de volatilité. On étudie des modèles dérivés de Black-Scholes (1973), des modèles à volatilité stochastique et des modèles NGARCH. Le but est de mettre en évidence les performances et les limites des modèles, ainsi que leur smile
INTEGRATION EUROPEENNE, PRIX UNIQUE ET CONCURRENCE ELEMENTS D'ANALYSE ET APPLICATIONS by Séverine Haller( Book )

1 edition published in 2001 in French and held by 4 WorldCat member libraries worldwide

LA LOI DU PRIX UNIQUE DOIT-ELLE CONDUIRE A SUSPECTER DES DIFFERENCES DE PRIX SUR UN MARCHE INTEGRE COMME ETANT LA MANIFESTATION D'ENTRAVES A LA CONCURRENCE OU DOIT-ELLE ETRE UTILISEE A LA LETTRE POUR DEFINIR LA NOTION DE MARCHE PERTINENT, SA VIOLATION SIGNIFIANT DANS CE CAS QU'ON SE TROUVE EN PRESENCE DE MARCHES DISTINCTS? CETTE THESE PROPOSE DES ELEMENTS D'ECLAIRAGE SUR LES LIENS ENTRE INTEGRATION ECONOMIQUE DES MARCHES, DISPERSION DES PRIX ET CONCURRENCE. LA PREMIERE PARTIE PROPOSE DES EXPLICATIONS ET DES EVALUATIONS DE LA DISPERSION DES PRIX. LES EXPLICATIONS DONNEES PAR LA LITTERATURE SONT AXEES ESSENTIELLEMENT SUR L'ASYMETRIE D'INFORMATION AINSI QUE SUR LES CARACTERISTIQUES STRUCTURELLES ET INSTITUTIONNELLES DES MARCHES. L'ETUDE DE LA DISPERSION DES PRIX EN FRANCE MONTRE QUE MEME AU SEIN D'UN MARCHE INTEGRE, DEPOURVU DE BARRIERES INSTITUTIONNELLES AUX ECHANGES, IL SUBSISTE UNE DISPERSION RESIDUELLE DES PRIX QUI S'EXPLIQUE NOTAMMENT PAR L'HETEROGENEITE DES CONDITIONS LOCALES DE L'OFFRE. LA SECONDE PARTIE ETUDIE LA QUESTION DE LA CONVERGENCE DES PRIX AUTOMOBILE DANS L'UE DEPUIS 1993. UN MODELE THEORIQUE MONTRE QU'UNE FIRME PEUT AVOIR INTERET AUX IMPORTATIONS PARALLELES DE SON BIEN ENTRE DEUX MARCHES HETEROGENES EN TERMES DE STRUCTURE DE L'OFFRE. DE PLUS, CELLESCI REDUISENT CONSIDERABLEMENT L'ECART DE PRIX ENTRE LES MARCHES. CECI SE PRODUIT TOUTEFOIS AU DETRIMENT DES CONSOMMATEURS SITUES DANS LE MARCHE LE PLUS CONCURRENTIEL. L'EVOLUTION DE LA DISPERSION DES PRIX AUTOMOBILE DE 1993 A 1999 EST ENSUITE ANALYSEE. L'ABSENCE DE REDUCTION DE LA DISPERSION DES PRIX EST MANIFESTE, ET DUE EN GRANDE PARTIE AUX VARIATIONS DES TAUX DE CHANGE. SI L'HETEROGENEITE DES SYSTEMES DE TAXATION A L'ACHAT AFFECTE LA DISPERSION DES PRIX HORS TAXES EN COUPE, ELLE N'INFLUENCE PAS LA CONVERGENCE DES PRIX. LA PRISE EN COMPTE DU ROLE DES VARIATIONS DE CHANGE ET DES NIVEAUX DE TAXES N'ELIMINE PAS UNE DISPERSION RESIDUELLE, PROBABLEMENT IMPUTABLE A DES CARACTERISTIQUES STRUCTURELLES DES MARCHES
Asymétries d'information et structures multigouvernementales une application aux décisions publiques dans l'Union Européenne by Delphine Perrot( Book )

1 edition published in 2003 in French and held by 4 WorldCat member libraries worldwide

La thèse propose une analyse positive à prescriptions normatives du processus de décision publique dans le cadre particulier des structures multigouvernementales. Après avoir rappelé les différentes constitutions envisageables, la première partie montre que le vote rétrospectif offre une forme de contrôle démocratique ex-post permettant de pallier les défaillances du contrat constitutionnel. La deuxième partie de la thèse développe une modélisation théorique de type principal-agent pour analyser l'impact de ce contrôle sur l'efficacité des décisions publiques dans un cadre de gouvernement unitaire, puis dans ceux d'une fédération, d'une confédération bureaucratique et d'une confédération politique. La dernière partie de la thèse fait ressortir les caractéristiques propres de l'Union Européenne et souligne les blocages aux réformes constitutionnelles
Les effets de pression du temps sur les négociations internationales (bilatérales et multilatérales) by Lionel Bobot( Book )

1 edition published in 2006 in French and held by 3 WorldCat member libraries worldwide

La pression de temps est une variable clé de la négociation. La problématique qui a dominé la recherche scientifique de la négociation durant les années 1960 et 1970 reflète une approche statique au sein de laquelle la négociation est considérée comme une situation et non pas comme un processus dans la mesure où l'interaction sociale entre négociateurs est très rarement prise en considération. Cet approche statique de la négociation se retrouve au sein des études sur l'effet de pression du temps. L'effet de pression de temps va se mesurer par rapport au taux de concession avec la mise en relief d'une pression de temps positive pour les concessions. Or à partir des années 80, la distinction entre les processus intégratifs et distributifs de la négociation, introduite par le modèle théorique de Walton et McKersie en 1965, a orienté la recherche expérimentale et permis de mettre en évidence le rôle important que les processus intégratifs jouent dans l'apparition de solutions plus originales et créatives que le simple compromis et ainsi le rôle néfaste des effets de pression de temps sur la négociation dans la recherche de solutions intégratives. Cependant ces travaux ne concernent que les effets de pression du temps sur les négociations bilatérales et dans un univers uniculturel. La partie empirique traite des effets de pression du temps sur les négociations bilatérales mais aussi multilatérales avec comme variables indépendantes, pressions de temps et nombre d'acteurs ainsi que la culture comme variable intermédiaire (usage de la langue), et comme variables dépendantes, indice de solutions intégratives, taux de satisfaction, niveau d'information, priorité et perception des positions des négociateurs, nombre d'impasses et temps mis à négocier. Les résultats ne permettent pas de conclure sur les effets du nombre d'acteurs et l'usage de la langue sur les variables dépendantes ainsi que de l'intéraction entre pression du temps et nombre d'acteurs. En revanche, la mise en place de deux pressions de temps (délai et coût) est néfaste sur les variables dépendantes par rapport à une pression de temps ((délai ou coût) et en l'absence de pression
Mécanique statistique des marchés by Jacques Friggit( Book )

1 edition published in 1995 in French and held by 3 WorldCat member libraries worldwide

THE DISSERTATION MODELS MARKET BEHAVIOR IN VERY LIQUID MARKETS. IT ASSUMES THAT FINANCIAL BEHAVIORS ADAPT TO INFORMATION NOT INSTANTANEOUSLY BUT FOLLOWING A DARWINIAN EVOLUTION PROCESS, THEN REFORMULATES AND SOLVES THE PROBLEM THUS POSED BY USING TOOLS BORROWED FROM STATISTICAL MECHANICS. SOME PROPERTIES OF THE RESULTING PRICE PROCESS ARE THEN COMPARED TO ACTUAL PRICE PROCESSES OBSERVED IN THE FOREIGN EXCHANGE MARKET ON SHORT TIME SCALES. A POTENTIAL PREDICTOR OF INSTABILITIES IS DERIVED. A COMPLETE TRANSLATION OF THE DISSERTATION INTO ENGLISH IS AVAILABLE
Etude exploratoire sur l'intégration entre la R & D et la production dans le processus de développement des nouveaux produits by Avanti Fontana( Book )

1 edition published in 2003 in French and held by 3 WorldCat member libraries worldwide

La thèse vise à répondre à la question " quels facteurs influencent le degré idéal d'intégration et le degré atteint d'intégration ". Les hypothèses retenues testent les facteurs facilitant le degré d'intégration requise et le degré d'intégration qui sera réalisé. Parmi les facteurs testés, nous avons relevé : le degré de l'incertitude environnementale, le degré de nouveauté du projet de développement, le mode de coordination, le mode de communication, les rôles des cadres supérieurs, et la tolérance pour l'ambiguïté. Une enquête par questionnaire a été réalisée. Quarante-six chefs de projets y ont participé. La méthode d'analyse de données s'appuie sur l'analyse de corrélation et sur l'analyse de partial least squares path modeling (méthode des moindres carrés). Quelques résultats, au niveau général, ont montré la contribution positive des facteurs sur le degré d'intégration dans la phase initiale et la phase d'exécution du processus de développement de nouveaux produits. L'étude a également montré l'effet négatif de l'incertitude environnementale sur le degré idéal d'intégration dans la phase d'exécution du processus de développement de nouveaux produits. Bien que cette thèse ait mis l'accent sur le modèle des facteurs influençant cette intégration, nous avons pu observer que le degré de différenciation entre l'intégration achevé et celle désirée a un effet négatif sur les variables de performance. Les résultats de notre analyse peuvent fournir un complément à la théorie du processus d'innovation et au design organisationnel. Cette étude comporte deux implications. D'abord, elle permet de tirer des recommandations pratiques en management de l'innovation. Ensuite, elle permet d'affiner le model conceptuel sur les facteurs influençant l'intégration et la performance du développement des nouveaux produits
Contribution à l'étude de l'organisation de l'action collective de la compétence comme intelligence des situations by Frank Billot( Book )

1 edition published in 2004 in French and held by 3 WorldCat member libraries worldwide

Gestion des discontinuités technologiques le cas des opérateurs de télécommunications by Frédéric Fontane( Book )

1 edition published in 1999 in French and held by 3 WorldCat member libraries worldwide

Cette thèse explique pourquoi certaines entreprises établies sont plus efficaces que d'autres pour répondre à une discontinuité technologique. Elle postule que ces differences s'expliquent principalement par la possession plus ou moins importante d'un potentiel d'adaptation technologique. Cette recherche développe donc un modèle conceptuel qui identifie les déterminants de ce potentiel en termes : d'acquisition des technologies émergentes résultantes de la discontinuité ; d'intégration de ces technologies dans les propres capacités de l'entreprise. Les hypothèses relatives à ce modèle sont testées en utilisant les données issues d'un échantillon de douze operateurs de télécommunications. Nous démontrons que ces derniers ont du faire face à une discontinuité technologique avec l'émergence d'internet. En effet, internet remet en cause les segmentations traditionnelles qui servaient de support à l'organisation du secteur des télécommunications (voix/données, transmission/commutation). Les données ont été obtenues par des sources directes et indirectes sur une période allant de 1989 à 1998. des méthodes non paramétriques ont été utilisées pour montrer que les entreprises ayant un fort potentiel d'adaptation technologique possédaient des mesures plus élevées sur les variables indépendantes que les entreprises ayant un faible potentiel d'adaptation technologique. Le concept de potentiel d'adaptation technologique a été rendu opérationnel par : le nombre de brevets détenus par une entreprise sur les technologies IP, le nombre de produits incluant des technologies IP et le degré de réputation de l'entreprise dans le domaine de l'internet. Les principaux résultats montrent que les entreprises ayant un fort potentiel d'adaptation technologique investissent plus en r&d interne, afin de piloter les nouveaux développements. Elles utilisent un mix d'alliances technologiques pour développer leurs capacités technologiques. Elles structurent ces alliances par des modes d'équité. Elles cherchent à travailler de manière récurrente avec des partenaires et développent des mécanismes de coordination et de communication spécifiques pour gérer leurs alliances technologiques
Analyses économiques et financières des fonds de pension by Katarzyna Romaniuk( Book )

1 edition published in 2004 in French and held by 3 WorldCat member libraries worldwide

L'objet de cette thèse est l'analyse des questions fondamentales liées à l'introduction, au développement et au fonctionnement des fonds de pension. Est d'abord soulevée la question de la faisabilité d'une transition Pareto améliorante du système de retraite par répartition au système par capitalisation. L'analyse effectuée démontre que la prise en compte de l'incertitude, dans le cadre d'un modèle de croissance endogène, peut invalider le résultat du cas certain, affirmant la faisabilité d'une telle réforme. Une fois la transition effectuée, se pose la question des effets de la réforme, pouvant appeler une adaptation des politiques. L'analyse se focalise sur un effet d'importance : l'accentuation du rôle des variations du prix des actions pour les dépenses de consommation, traduisant un accroissement de l'effet de richesse du marché des actions. Les résultats de l'étude, effectuée sur l'exemple de l'économie des Etats-Unis, suggèrent que cette évolution mène à une augmentation de l'instabilité macroéconomique et appelle une prise en compte plus prononcée des variations du prix des actions dans la fonction de réaction de la Fed. La structure et le fonctionnement des fonds de pension sont analysés dans un troisième temps. La théorie des options définit d'abord l'outil d'analyse, une étude globale des différents niveaux d'application de cette théorie constituant l'objectif de l'analyse. Cette étude permet la définition de l'option principale incorporée dans les fonds de pension. Nous concluons que les différentes formulations possibles du prix d'exercice influencent fortement ses caractéristiques. Nous définissons finalement un cadre unifié pour la détermination et la comparaison des allocations d'actifs optimales des principaux types de fonds de pension. Des similitudes entre les stratégies d'investissement adoptées par les différents fonds sont mises en évidence. L'analyse effectuée démontre aussi que l'octroi de garanties par des organismes externes peut mener à une stratégie optimale plus agressive de l'investisseur
Incitations des promoteurs de fonds à la qualité by Sébastien Lemeunier( Book )

1 edition published in 2008 in French and held by 3 WorldCat member libraries worldwide

Quality incentives for Mutual funds promoters: Are there incentives for mutual funds promoters to improve the quality of their funds given that it can be costly to do so with uncertain results and that their target is to maximise their sales? This thesis consists of three sections that propose to answer this question. 1) The first part explains how the justification for the study of incentives in portfolio management has been brought about by academic literature and recapitulates the principal results found. 2) Then, by proposing a definition of what constitutes quality in relation to a fund, the second part outlines the conditions required to establish quality incentives for mutual fund promoters within vertically differentiated duopolies. 3) The system of fees and incentives present in the United States are then examined in order to ascertain whether a conflict of interests could exist between investor and financial advisor. Finally, this paper raises issues about alternative strategies other than performance based ones for promoters to increase their sales
Gestion de portefeuilles internationaux et instruments dérivés quelques exemples de mesures du risque et de la performance by Rémi Souveton( Book )

1 edition published in 1996 in French and held by 3 WorldCat member libraries worldwide

THIS DISSERTATION PROVIDES SOME TOOLS INTEND TO IMPROVE VALUATION OF RISK AND MEASUREMENT OF INVESTMENT PERFORMANCE. THE FIRST TWO CHAPTERS DISCUSS INTERNATIONAL MARKETS AND DERIVATIVES. THE PURPOSE OF THE CHAPTER 3 IS TO DEVELOP SOME CONSEQUENCES OF THE ASSUMPTION OF NO ARBITRAGE OPPORTUNITIES ON INTERNATIONAL MARKETS. ESPECIALLY, WE DERIVE A RELATIONSHIP BETWEEN RISK PREMIUM IN TWO COUNTRIES AND THE SOLE VOLATILITY OF EXCHANGE RATES. THEN, WE PRICE CROSS CURRENCY OPTION.SUCH AN OPTION PROVIDES AN IMPLIED CORRELATION COEFFICIENT BETWEEN TWO CURRENCIES. IN AN EMPIRICAL STUDY WE COMPARE THIS COEFFICIENT WITH THE HISTORICAL COEFFICIENT. THE CHAPTER 4 DEAL WITH MEASURE OF PERFORMANCE USING THE STATISTICAL TECHNIQUE OF BOOTSTRAP. THIS TECHNIQUE IS ATTRACTIVE IN ORDER TO RESOLVE PROBLEMS DUE TO SMALL SAMPLE THAT OCCUR WHEN WE MEASURE THE PERFORMANCE OF A PORTFOLIO DURING A KRACH, BUT ALSO BECAUSE, ON EVERY PERIOD, WE OBSERVE ONLY ONE PATH OF RETURNS AND PRICES. THIS STUDY INCLUDES AN EMPIRICAL PART ABOUT THE PERFORMANCE OF A PORTFOLIO INVOLVING CURRENCIES AND INDICES. IN THE LAST PART, WE EVALUATE THE RISK OF DEFAULT ON FUTURE AND FORWARD CONTRACT AND THE IMPACT OF A MARGIN CALL MECHANISM ON THE RISK. FOR THE TWO KIND OF CONTRACT SOME NUMERICAL SIMULATIONS ARE RUN. THE "OPTION OF DEFAULT" IS ALSO PRICED WHEN THE FUTURE PRICE IS RULED BY SOME CIRCUIT-BREAKER REGULATION
Essais sur les fonds alternatifs et la délégation de portefeuille en présence d'un différentiel d'information by Mohamed Chekib Ezzili( Book )

1 edition published in 2009 in French and held by 3 WorldCat member libraries worldwide

Dans cette thèse nous développons un modèle de l'industrie des fonds alternatifs dans lequel les différents frais chargés (frais de gestion et de rachat) sont déterminés de façon endogène dans un marché compétitif. Nous explorons empiriquement une première implication du modèle qui est que la skewness détériorée est causée par l'investissement dans des actifs illiquides. Nous étudions ensuite empiriquement deux autres implications du modèle qui sont que la taille d'un fonds alternatif est décroissante avec la volatilité des retraits de liquidité, puis que le rendement réalisé par un fonds alternatif est également décroissant en fonction de la volatilité des retraits dus à des besoins de liquidité des clients. Nous recourons dans le chapitre suivant à la modélisation des rendements des fonds alternatifs selon la loi Stable de Pareto qui est mieux à même de décrire une distribution asymétrique et leptokurtique, et nous évaluons ensuite l'impact de cette modélisation sur des mesures de risque et de performance couramment utilisés par les investisseurs des fonds alternatifs. Dans le quatrième chapitre, nous proposons un modèle d'équilibre d'une économie constituée d'un investisseur et d'un gérant de fonds où nous utilisons les techniques de grossissement de filtration pour rendre compte du différentiel d'information et nous donnons ainsi une nouvelle justification du recours à la délégation de portefeuille. Dans le dernier chapitre, nous soulignons l'importance de modéliser l'évolution d'un fonds alternatif selon un processus de diffusion-saut pour évaluer correctement un contrat d'assurance de portefeuille géré selon la méthode du coussin (CPPI). Nous montrons dans une deuxième étape à travers le recours à des méthodes statistiques non-paramétriques que les rendements des fonds alternatifs présentent un niveau d'activité de saut semblable à celui présent dans les indices actions, ainsi que l'existence d'un facteur commun entre les fonds alternatifs et les indices actions qui correspond à un saut systémique
LA DEMANDE OPTIMALE DE CAPITAUX PROPRES DE LA FIRME BANCAIRE ET L'IMPACT DES AUTORITES MONETAIRES ET BANCAIRES COMPARAISON DES CAS AMERICAIN ET FRANCAIS 1920-87 by Nathalie Janson( Book )

1 edition published in 2000 in French and held by 3 WorldCat member libraries worldwide

L'OBJECTIF DE CETTE RECHERCHE EST D'ANALYSER LA FONCTION DU CAPITAL BANCAIRE AFIN D'EN EXPLIQUER SON EVOLUTION. LA LITTERATURE CONSACREE A CETTE QUESTION PRESENTE LES INSUFFISANCES SUIVANTES: L'ANALYSE DU CAPITAL BANCAIRE S'INSCRIT QUASI-EXCLUSIVEMENT DANS LE CONTEXTE INSTITUTIONNEL AMERICAIN. SON FAIBLE TRAITEMENT ANALYTIQUE CONTRASTE AVEC LE LARGE DEVELOPPEMENT DE LA THEORIE DE LA STRUCTURE DU CAPITAL DE LA FIRME. EN OUTRE, LE CONCEPT DE CONCURRENCE LORSQU'IL EST APPLIQUE A CE SECTEUR NE RESPECTE PLUS LE PRINCIPE DE DECENTRALISATION DE LA PRODUCTION COMME MODE DE REGULATION. NOUS AVONS AINSI JUGE OPPORTUN D'ANALYSER LA DECISION EN CAPITAL DANS LE CADRE DE LA THEORIE DE LA LIBERTE BANCAIRE FONDEE SUR LA DECENTRALISATION DE LA GESTION MONETAIRE. CETTE ANALYSE THEORIQUE NOUS A CONDUIT AUX CONCLUSIONS SUIVANTES: 1- IL EXISTE UNE STRUCTURE FINANCIERE OPTIMALE DE LA FIRME BANCAIRE DANS UN CONTEXTE CONCURRENTIEL EN RAISON DES SERVICES DE LIQUIDITE QUE CELLE-CI FOURNIT; 2- LE NIVEAU OPTIMAL DU CAPITAL BANCAIRE EST DETERMINE ESSENTIELLEMENT PAR LES COUTS ANTICIPES D'INSOLVABILITE ET D'ILLIQUIDITE, LEUR EXPRESSION DEPENDANT ETROITEMENT DE LA FORME JURIDIQUE DE L'ETABLISSEMENT; 3- CET OPTIMUM N'EST PLUS VERIFIE LORSQU'EST INTRODUIT LE ROLE DES AUTORITES MONETAIRES ET BANCAIRES. ETANT DONNE CES CONCLUSIONS, NOUS AVONS ETE AMENE A TESTER L'HYPOTHESE THEORIQUE SUIVANTE: EXISTE-TIL UNE DEMANDE OPTIMALE DE CAPITAUX PROPRES DANS UN ENVIRONNEMENT REGLEMENTE? LE TEST DE CETTE HYPOTHESE S'EST EFFECTUE A TRAVERS LA CONFRONTATION D'ENVIRONNEMENTS INSTITUTIONNELS DIFFERENTS - EN L'OCCURRENCE CELUI DE LA FRANCE ET DES ETATS-UNIS - AFIN DE MESURER LEUR IMPACT. LES RESULTATS MONTRENT QUE L'EXISTENCE D'UNE DEMANDE OPTIMALE DE CAPITAUX PROPRES NE PEUT ETRE SYSTEMATIQUEMENT REJETEE. IL SEMBLERAIT PAR CONSEQUENT, QUE LE ROLE JOUE PAR LE CONTEXTE INSTITUTIONNEL DANS LA DETERMINATION DU NIVEAU OPTIMAL DE CAPITAUX PROPRES SOIT PLUS COMPLEXE QUE CELUI SUPPOSE PAR LES HYPOTHESES DE NOTRE MODELE THEORIQUE
 
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